市場面 美國6月非農就業報告中性偏多,失業率以及通膨均朝正面發展,整體經濟溫和復甦。FOMC會議雖然結論不會在6月升息,但月中葉倫將赴國會作證,仍需觀察市場對於9月升息的機率預期是否提高。 希臘總理7/8雖然承諾會在數日內提出改革措施,但在人民公投反撙節下,協商的空間變得十分有限。不過在希臘債務多在銀行以及IMF、ECB等身上,對實體經濟面的影響有限,預計未來干擾效應將會減少。而歐元區6月PMI由5月的52.2續升至52.5,顯現出QE正面效應逐漸顯現。 匯豐中國6月製造業PMI 49.4,低於預期的49.6,但高於5月的49.2,雖然已連4個月在50擴張臨界點之下,但數據慢慢好轉。唯中國股市受到去槓桿影響,加以個股大規模停牌,造成流動性發生問題,上證指數於高點5,178回檔至半年線的3,600點附近,回檔幅度高達30%。中國政府陸續增援流動性,禁止減持,於週7/9已看到初步成效,但真正挑戰仍在停牌個股恢復交易的後勢。
技術面 受到國際行情以及電子股景氣不如預期影響,台股7/8帶量長黑摜破9,000點關卡,從10,014點已修正10.3%,7/9最低觸及8,750,短線修正有機會告一段落,但此次下殺幅度太大,時間太短,預估近期指數需來回測試9,000點。
產業面 由於電子股景氣下修,部分紡織、汽車將進入第3季淡季,雖然中國大陸股市回檔,資金外流災情稍稍減緩,但除少數幾家電子股,預估接下來公告的營收、獲利以及第3季的預測均會不如市場預期,大盤仍有向下整理機會。唯整體市場資金仍是偏多,股市在整理後仍有機會再上,建議可留意明年產業景氣仍然看好的IOT、Type C以及受惠DDR4下跌的伺服器類股,傳產部份則可在淡季時逢低承接。 |