市場面 11/4 Yellen向美國眾議院作證時提出:美國銀行業較以往更健康,但仍面臨風險上的巨大挑戰,而美國經濟表現良好,國內支出穩健增長,今年來勞動力市場有所改善,雖然就業增長有所放緩,美國國內經濟的走強趨勢被全球經濟疲弱所帶來的影響抵消,但整體看來,美國經濟面臨的風險依然平衡。如果經濟數據支持,12月升息將是合適的。 歐元區10月服務業PMI終值54.1,不及預期的54.2,低於初值54.2。綜合PMI終值53.9,連續28個月增加,製造業和服務業產出均有成長,表明歐洲經濟廣泛好轉,新訂單成長為6個月以來最快,但產出價格三個月以來首次下降,通膨仍然疲弱。如此一來,ECB在12月擴大QE的可能性提升,歐洲股市則有機會吸引資金進駐。 中國最近持續釋放利多刺激,除了公佈十三五規劃建議全文,國企改革改配套文件發佈,並且習進平表示十三五時期經濟年成長率平均要達到6.5%,更進一步有深港通的計劃傳出。上證指數目前站上3500點,但馬上遭遇年線3611壓力,若可強力突破,中國股市脫離之前悲觀氣氛,股市有機會再上。
技術面 台股受到馬習會利多刺激,挑戰8800點成功,不過隨即遭遇費半指數回檔,台股受到牽連也回檔,不過近期高點8871點當天成交量為1284億,量能仍屬正常。而外資也持續維持買超,近日可觀察量能是否有急縮以及外資動態。下檔月線在8638點仍可視為支撐,台股短線仍難脫離區間震盪格局。
產業面 馬習會被視為和平會談的利多,推升台股突破8800點,一掃之前悲觀氣氛,11月上旬的營收公告,屬好壞參半,不過目前第3季財報好多於壞,但通常數字較差的公司通常都會愈晚公告,台股基本面的利多因素減少,MSCI中旬將調整台股在新興市場的權重,我們預期權重將有被調降的可能。連接明年第1季的淡季,以及1月的選舉,台股其實並無偏多理由。雖然歐洲可望在12/3公告擴大QE,但美國會在12月有可能升息,全球股市面臨不確定性,預計上檔空間有限,整體仍呈現區間震盪格局。建議以長線保護短線,可著墨明年產業景氣仍然有成長機會的IOT、伺服器、快充以及電動車等個股。
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