市場面 美國經濟數據回溫,9月ISM數據上升至51.5,優於預期,且預期9月非農就業數據將由15.1萬人上升至17.6萬人,擺脫上月較為疲弱的情況;第2季GDP終值為1.4%,預期第3季GDP成長將達2.2%,數據顯示美國經濟成長趨勢不變。時序面接近美股第3季財報發佈期,市場關注重點將會逐漸轉移至企業財報表現,目前市場對於第3季財報看法仍維持樂觀。在經濟數據回溫以及財報展望佳的情況下,預期將會帶動10月中上旬美股走勢,但中下旬考量總統大選不確定因素,建議操作保守以對。 歐洲經濟持續改善,歐元區9月CPI年成長初值為0.4%,較上月回升,核心CPI年成長初值為0.8%,與上月持平,通膨緩步回溫;9月歐元區製造業PMI回升至52.6,顯示歐元區經濟呈現穩步復甦。受到ECB提早結束QE消息、英國脫歐風險延續及德國銀行潛在風險等因素干擾,預期10月歐股走勢疲弱。 中國9月官方製造業PMI數據為50.4持平;財新PMI數據由上月的50.0略升至50.1,上述數據皆符合市場預期,PMI數據回穩,顯示中國製造業擺脫衰退疑慮。中國房市大漲,各地政府皆推出打房的政策,故研判中國後續貨幣政策將呈現持平至小幅收縮,以抑制房價走勢;股市在打房政策的影響下,將使部分資金回流股市,且10月底中國將會召開十八大六中全會,中國政府將提出2017年政策目標,以及11月深港通即將開通的利多帶動,故10月中國股市看法偏多。 技術面 由於加權指數震盪走高,目前位於前波高點9300點附近,雖然成交量能偏低,使大盤暫時缺乏向上突破所需之攻擊量,但技術面已站上月、季、年等重要均線之上,加上外資台指期淨多單達8萬口之上,整體走勢仍屬多頭格局,評估指數約於9000-9500點之間震盪。
產業面 市場看好第3季美國科技股財報表現,其中,費城半導體指數9月以來表現相對強勢。由於費城半導體指數與台股關聯性較深,加上台積電屢屢傳出優於市場預期的營運績效與製程技術時程,搭配外資目前持有高達8萬口以上台指期淨多單部位,顯示外資對台股後市仍偏多看待。類股部分,近期PC/NB、面板等拉貨優於預期,使消費性電子業績能見度到11月,有助於電子族群表現。至於電子紙部分,由於應用範圍逐漸拉大,主力廠商正不斷與各領域業者洽談合作,提高2017年電子紙成長性。傳產方面,適逢第4季汽車銷售旺季,加上中國補貼落日與美國Tesla傳出下半年出貨動能走強,預期汽車零組件供應鏈仍有表現空間。此外,房地產景氣雖仍處低檔,但個別建商銷售業績仍有差異,且年底通常為營建股入帳旺季,故銷售能力強且即將認列完工入帳的營建個股亦可留意。
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