市場面 7月美國股市續強,道瓊指數漲至21,891點,漲幅2.5%,Nasdaq指數漲至6,348點,漲幅3.4%,惟族群表現有異,科技股表現較疲弱且震盪較大。觀察美國與中國兩大國經濟表現,美國FED已在6月升息一碼至1.25%,7/7揭露的6月FOMC會議紀錄顯示下半年將啟動縮表與再升息,惟近期總體數據較疲弱,如7月美國ISM製造業PMI指數由6月的57.8下滑至56.3,經濟表現不如預期強勁;另中國方面,7月製造業PMI指數亦由6月的51.7下滑至51.4,但仍連續12個月穩定在榮枯線上,輔以供給面結構調整,企業廠家庫存低,預期下半年仍處正向。 技術面 台灣加權指數5月突破萬點,6月站穩萬點,7月於10,400點高檔整理,目前指數仍處月線、季線、半年線、年線等主要均線之上,呼應國際股市走勢。觀察外資資金動向,外資7月對台股淨賣超52億,與6月淨買超187億反向,外資7月期貨淨多單口數持續減少10,578口,減少口數較6月減少9,240口為多。預估台股在下半年基本面正向的基礎上,在近期高點時間整理後,將再上攻。 產業面 時序進入第三季,電子股部分,半導體、Dram、PCB、光學鏡頭、被動元件等產業進入旺季,其中尤以Apple供應鏈年成長力道顯著放大,主因今年iPhone8重啟新產品強週期;傳產股部分,消費股為投資主軸,鋼鐵、造紙、貨櫃持續走強,油價表現亦轉強,整體傳產表現屬正面;金融股部分,FED持續升息或縮減資產負債表仍有利於長線殖利率走揚,預期金融股未來仍有表現空間。由電子新品、傳產終端需求及庫存來看,研判產業面結構仍有利第三季指數表現,台股經過時間整理後可再上攻,中小型電子股表現應較佳。
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