市場面 美國股市11月持續上漲,續創歷史新高,11/30道瓊指數收24,272點,月漲3.8%;Nasdaq指數收6,873點,月漲2.2%。觀察總體經濟數據,美國11月ISM製造業PMI指數雖由10月的58.7下降至58.2,但仍維持於8月以來的相對高點;中國11月製造業PMI指數由10月的51.6上升至51.8,連續16個月在榮枯線之上,美國與中國11月經濟表現仍屬正向。展望12月,FED雖將再次升息,但美國參議院亦通過稅改法案,將企業稅率從35%降至20%,有助於企業稅後淨利提升,風險性資產情緒仍偏樂觀。
技術面 台灣加權指數11月下旬受美國科技股走勢拖累,至11/30指數收10,560點,月跌2.2%,跌破月線與季線,但在半年線之上。觀察外資11月資金動向,現貨/期貨同步做空,外資11月賣超台股474億,與10月買超441億相較由買轉賣;外資11月期貨淨多單減少17,071口,與10月期貨淨多單增加8,287口相較呈現反向。
產業面 電子股部分,看好物聯網、AI、電動車、HPC等產業趨勢,iPhone X已於11/3開賣,持續看好半導體、DRAM、PCB、光學鏡頭、被動元件、VCSEL等電子次產業;傳產股部分,中國十九大前減排造成需求縮手,導致原物料價格回落,研判十九大後需求將再度回升,搭配終端庫存偏低,有利原物料行情走揚,看好鋼鐵等原物料類股、航運類股、環保題材類股;金融股部分,FED縮減資產負債表及持續升息有利長線殖利率走揚,預期金融股仍有表現空間。觀察電子產品、傳產終端需求及庫存,研判第4季產業面結構正向,台股指數可望再上攻,中小型電子股表現將較佳。
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