市場面 市場主要焦點在中國與美國的製造業或服務業指數。4月份主要國家製造業與服務業指數陸續公佈,美國製造業與服務業數據均明顯上揚,脫離冬季轉向春暖花開之期待進一步獲得證實。惟中國則仍令人不安,官方的製造業PMI僅從50.3微升至50.4,HSBC的數據由初值48.3下修為48.1,只比波段低點3月時的48略高。 目前全球較重大的系統性風險為5/25烏克蘭總統選舉,若是俄羅斯繼續破壞烏克蘭東部的穩定,對選舉有負面影響,歐美將對俄羅斯實施第三輪制裁,考慮將範圍擴大到能源、武器、金融等對俄羅斯具重大影響的產業。 技術面 大盤反彈但依舊需要化解短線空頭的危機,向下觀察8844點的支撐,並注意KD突破50後有無賣壓出籠,大盤為盤整格局不變。台股在連續挑戰9000點失敗加上週線長期反壓之下,形成高檔的區間整理,未來需站穩月線之上來化解空頭力道,否則恐將延長整理時間。
產業面
市場維持景氣中長線正面展望,但市場對於部份漲幅偏高中小股票進行調整,因應2014年第一季財報開始公佈,近期資金快速轉移,第二季開始將逐步轉回業績面為主的盤勢。 選股部分建議篩選具備基本面與穩定成長,高殖利率的持股。目前要觀察5至7月終端通路銷售狀況是否出現庫存調節壓力,以及第二季半導體強勁訂單是否有重複下單狀況。 市場資金將開始獲利了結,重新尋求下半年具有成長動能族群,記憶體族群可望受惠第二季桌上型電腦需求淡季不淡,帶動報價走穩,值得關注。科技股今年主流態勢短期不變。PC相關個股開始出現逐步穩定的態勢,相關主機板以及零組件公司可多留意,手機零組件的主要動能來自APPLE,拉貨動能可能落在六月以後。傳產部份由於今年中國經濟數字偏弱、短線3月、4月經濟指標不佳,產業處於淡季影響,加上F股假財報疑慮、核四停建影響,非電類股以個別公司基本面轉佳為主。不過中國大陸第一季影子銀行業務遭壓抑拖累投資走疲,GDP下滑至7.4%。隨定向降準、小微企業稅賦減免等刺激政策出台,整體中國氣氛有利於第二季開始逐步回揚,部分跌深中概股可逐步找尋買點。
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