市場面 6月道瓊指數續強,漲幅1.62%,全球股市亦大多呈現多頭走勢,顯示目前市場對風險性資產偏好度仍高。觀察美、中國兩大國經濟狀況,美國經濟持續復甦,FED已在6月將官方利率再升息一碼至1.25%,6月美國ISM製造業指數由5月的54.9上升至57.8,來到2015年1月以來的新高水準;而中國6月製造業PMI指數亦由5月的51.2上升至51.7,連續11個月穩定在榮枯線以上,輔以供給面結構調整,預期下半年在科技業需求動能增溫,加上部分傳產原物料轉強的走勢下,風險性資產將持續受到國際資金青睞。
技術面 台股5月突破萬點後,6月站穩萬點,站穩萬點已是內、外資共識,目前台股位處月線、季線、半年線、年線等所有主要均線之上,呼應國際股市走勢。惟觀察外資資金動向,外資6月淨買超台股8.13億,較5月淨買超24.9億減少;6月外資期貨淨多單口數減少9,249口,亦與5月期貨淨多單口數增加4,249口方向相反。觀察匯率走勢,近期由於台幣匯率因素,再加上除權息,預期台股在下半年基本面正向的前提下,將在萬點盤整再上攻。
產業面 目前時序已來到第3季,在電子股部分,以Apple供應鏈為首的公司將進入旺季,由於今年iPhone8將重啟新產品強勁週期,有利相關公司營收年成長力道將放大;傳產股部分,消費股為投資主軸,原物料走勢則較不一,鋼鐵、造紙、貨櫃等較強,油價表現較疲弱,惟有利於塑化下游利差擴大,整體傳產類股仍屬正面;金融股部分,FED持續升息或縮減資產負債表仍有利於長線殖利率走揚,預期金融股未來仍有表現空間。整體而言,在台股已站上萬點僅需要時間整理再上攻的情況下,可望中小型電子股表現會較佳。 |