市場面 FOMC會議記錄中指出,9月決定暫不升息的原因,是因為他們對通膨何時會回升到2%目標仍感到擔憂;近期有Fed理事提出不應急於加息,認為通膨和薪資都沒有上漲跡象,全球經濟存在許多不確定性,而能源價格低檔及強勢美元都使得通膨有下降壓力,顯示目前升息與否的決定點為通膨水準。美股受到升息可能延後的影響,美股連漲多日,不過開始進入財報公告期,Thomson Reuter對S&P 500公司第3季獲利的預測一路下修,除了原物料相關公司外,消費相關領域公司獲利也持續下修,預計美股近期將呈弱勢格局。 ECB行長德拉吉提出歐洲QE效果優於預期,但是由於油價下跌,造成ECB需花更多時間達到通膨目標。且如果需要,將改變QE的規模、組成和持續時間,代表歐洲仍然持續努力寬鬆。 中國9月出口有所改善,下降幅度在收斂,但進口降幅還在擴大,主要由於需求低迷不振,以及原油、鐵礦石等大宗商品價格下跌。中國海關資料顯示,以美元計算,9月出口較去年同期減少3.7%,進口則較去年同期減少20.4%,貿易順差603.4億美元,創歷史第2高。近期市場關注焦點在10/26召開的第18屆五中全會,預計會有新的刺激政策出台,上證指數有機會脫離在3000點附近反覆打底的狀況。
技術面 台股目前已站上8500點,台積電率先站上半年線135.3元,台股表現相較其他市場強勢,成交量有小幅放大趨勢,下檔月線、季線在8300點形成支撐,預計在台積電法說後,有機會挑戰半年線8897點。
產業面 由於基本面訊息已先反應在股價,而第3季台幣大貶,眾家電子股預估將有豐厚的匯兌收益,而基本面電子產業進入旺季, iPhone供應鏈預計10月出貨持續提升,營收回升。而美國在升息持續延後的聲音出現下,利空漸漸鈍化。短線在iPhone 6s浥注下,預計相關族群仍有上漲動力。指數有機會挑戰半年線8897點,目前因台幣貶值而會有匯兌收益,以及毛利率提升的外銷概念股,其第3季財報可望優於預期,另外明年產業景氣仍然有成長機會的物聯網(IoT)、伺服器、快充以及電動車等個股可以逢低買進。
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