市場面 8/5公布美國非農就業人數為25.5萬人,優於預期,同時6月新增就業人數上修至29.2萬人,此一數據雖然降低美國經濟趨緩的憂慮。美國財報陸續公佈,基本面的利多將告一段落,FOMC下次開會時點為9/20,預計在8月底之前美股將仍呈現高檔震盪。英國央行7年來首次下調基準利率,並且表示將可進一步降息以支撐經濟成長,整個市場都在寬鬆,資金行情推動股市上漲,而ECB預期9月沒有擴大寬鬆的必要,預期歐洲股市相較美國會較疲弱。中國7月的財新製造業PMI上升至50.6,上半年的GDP成長率為6.7%。雖然中國持續擴大寬鬆,增加市場資金活水,但另一方面也進行金融監理改革,造成信用市場仍然緊縮,不過此一狀況在近來有所改善,大宗原物料行情飆升,此外,中國政府亦同時增加基礎建設,預計在財政以及貨幣的刺激下,中國股市有機會在此波反彈。 主計處公佈台灣第二季經濟成長率初值為0.69%,較5月時預測值上修0.21%,為連續三季負成長後首度轉正,主要成長動能為出口表現優於預期。另國發會公佈6月景氣對策信號為連續第三個黃藍燈,景氣領先、同時指標均維持上升走勢,顯示景氣緩步回溫。惟台經院公佈6月製造業景氣燈號為連續第15顆藍燈,續創史上最長紀錄,主因在於全球景氣回溫速度緩慢,雖然近期出口衰退幅度減緩,但主要產品成長率仍未轉正,加上IMF下修今年全球經濟與貿易成長率,對台灣出口與經濟前景仍有負面影響。綜合前述因素研判,下半年景氣雖可望回溫,但仍須觀察出口表現及國際情勢。
技術面 加權指數於7月下旬站上9000之後,在9000附近形成平台,並且於8月初順利挑戰成功9100點,家上外資持續匯入,目前在9100點之上整理,有可能再向上挑戰9200點。不過9100點之後,成交量由之前的900~1000億下滑至700~900億,量能降低,對指數上攻不利。不過目前所有均線都呈現上揚,指數下檔支撐強勁,預計指數將在8800~9300區間震盪。
產業面 美國GDP數據不如預期,以及非農就業人口優於預期引發FED升息時點可能提前,但美國股市仍然上漲,整體市場資金充沛。而台股方面,外資持續匯入帶動權值股上漲。不過在台灣財報公告利多告一段落,填息行情陸續結束,美國股市本益比已偏高,預期上檔空間有限。建議可留意之前有被獲利了結的大宗原物料相關類股,以及下半年業績仍然表現不錯的半導體、電子紙等相關類股。
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