市場面 美國1月ISM製造業PMI指數由去年12月的59.3下降至59.1,中國1月製造業PMI指數由去年12月的51.6下降至51.3,主因美國聖誕需求旺季已過,而中國農曆長假將至,製造業動能轉趨疲弱,惟美國1月ISM製造業PMI指數仍維持於去年8月以來的相對高點,中國1月製造業PMI指數仍連續17個月在榮枯線上,1月整體經濟表現仍屬正向。 近期FED雖上修美國今年GDP成長率,由2%~2.3%上修至2.2%~2.6%,並認為就業市場強勁,但觀察國際原油報價及美國10年期公債殖利率1月走勢,布蘭特原油價格續漲至70美元相對高檔,美國10年期公債殖利率亦升破2.7%,在通膨預期持續升溫、美債殖利率持續上揚的狀況下,評估風險性資產將承壓,預期市場波動加大,惟就基本面而言,仍有助於未來股價指數走揚。 技術面 台股加權指數1/31收11,103點,雖處季線等長均線之上,但美債殖利率持續上揚且農曆長假將至,台股恐有修正指數正乖離風險,惟在基本面的保護下,長均線將有支撐作用。 產業面 電子股部分,看好物聯網、AI、電動車、HPC等產業趨勢,尤其台積電法說過後,半導體族群已明顯重獲市場資金青睞,持續看好半導體、DRAM、PCB、光學鏡頭、被動元件、VCSEL等電子次產業;傳產股部分,礙於農曆長假將至,原物料動能表現較差,但目前終端庫存偏低,農曆年後將有補庫存需求,有利原物料行情走揚,看好塑化、鋼鐵等原物料類股、航運類股、環保題材類股;金融股部分,FED縮減資產負債表及持續升息有利長線殖利率走揚,預期金融股仍有表現空間。整體而言,研判產業面結構正向。
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