〔記者李錦奇/台北報導〕 公債及相關債券基金,無疑是2008年資金避風港,當全球股市普遍下挫超過四成,全球公債指數卻上漲13.98%,在台核備超過十年的老牌全球債券型基金,平均年報酬率5%,累計近十年來累積報酬率至少超過36.7%,表現相對穩健。 十年來 平均年報酬率5% 根據統計,台灣核備超過十年的全球債券型基金共計11檔,十年來,每檔基金平均年報酬率至少超過3%,全部的平均年報酬率為5%;其中表現最好的,累計十年報酬率甚至超過一倍,幾乎讓人忘記它是債券型基金。 不過,去年9月雷曼事件發生後,也有老牌全球債券基金績效大幅滑落18.8%,波動驚人;尤其全球債券型基金並不是保證檔檔都獲利,總計現有36檔全球債券型基金,去年只有15檔是正報酬。 元大投信表示,全球債券型基金投資標的包含主權國家債、公司債、資產抵押債,具有機動優勢,尤其老字號全球債券基金,具有長期多空投資經驗;展望今年,房市與失業等問題仍在,市場可能有較大波動,債券配置更不可少,建議選擇績優全球債券型基金。 統一全球債券組合經理人葉金江指出,近日歐美陸續發布經濟數據及企業財報不佳,衝擊股市,投資人轉向投入債市,只要歐元區仍在降息趨勢,歐洲公債就還有獲利空間,但高收益債波動風險仍然很高,暫時保守為宜。 群益投信建議,低利率時代下,應做好資產配置,相對看好亞洲市場,建議優先投資各產業A級龍頭公司。 匯豐三高平衡基金經理人石隆智認為,歐美股市已跌破均線,對台股帶來不利影響,除非全球股市出現強力反彈,否則台股不排除會回測前波低點。 上月 規模增近2000億 資金積極尋求避風港,連持債比較低的國內類貨幣基金也不例外,據投信投顧公會統計,去年12月底,國內類貨幣基金規模9,398.58億元,單月大增1,955.43億元;華南永昌鳳翔債券基金經理人簡瓊媛表示,央行降息,一年期大額定存利率已經跌至0.3%至0.4%,反觀類貨幣基金卻可享債券上漲利多,整體收益率在0.8%至0.9%,明顯高於定存利率,因而受到市場資金的青睞。 不過,投信業者暗自叫苦,一來是類貨幣基金能帶來的獲利有限;二來是「錢太多」,市場卻缺乏好投資標的,反而會影響基金績效,逼得業者只能控管額度因應。 |