★希臘、西班牙和葡萄牙國債危機罩頂,政府債務佔GDP比重分別約為113%、54%及77%,CDS(信用違約交換)因而攀升至金融風暴時的高點。在此衝擊下,致昨晚歐美股市出現較大跌幅,三個國家股市跌幅在3%~7%不等。
★金融風暴後,全球政府透過擴大支出措施以刺激經濟,使得政府債務增加,故政府債務攀升問題已在市場預期中。此次歐元區連爆希、西、葡國債危機,雖導致歐元區股、匯市受挫,然這三個國家GDP總值合計約3兆美元,遠不及美、英、德的20兆美元,且歐盟應不會放任問題擴大至拖累歐元區經濟,目前歐元區最大經濟體德國和法國體質仍佳,因此評估這次危機主要侷限在南歐,並非全球性危機,對全球金融市場應只是短期的影響。
★華南永昌投信旗下海外股票基金「華南永昌全球精品基金」、「華南永昌全球基礎建設基金」及「華南永昌全球神農水資源基金」雖有佈局歐洲股票,但西班牙、葡萄牙和希臘的比重相當低,因此直接受這次國債危機的影響性小,但由於短期內此危機恐持續影響歐元區股、匯市表現,因此本公司已經針對此三檔基金採取相關因應措施,以降低對於此事件的衝擊。
華南永昌投信旗下三檔海外基金對於希、西、葡國債危機處理及因應說明
| 全球精品基金 | 全球基礎建設基金 | 全球神農水資源基金 | 持股狀況 | 未有持西班牙、葡萄牙和希臘相關個股。 | 持有西班牙和葡萄牙個股比例原約9%,近日內已採取減碼動作,計畫將持股部位全部出清。 | 僅持有西班牙個股比例約1%。 | 因應策略 | 目前持有歐元區股票比重約36%,因精品產業個股主要分散在歐洲市場,本基金佈局之個股主要集中在法、德、英、義等市場中來自新興市場貢獻佔公司比重高者,在預期得益於新興市場消費成長力道的持續成長,可望對該些個股股價表現有所支撐下,本基金在操作上,不擬再減持歐股比重,不過將針對歐元進行避險,目前扣除自然避險後之曝險比例約18%,未來將針對此部份酌情避險範圍約在淨資產的6%~18%。 | 計畫將歐元區持股比重由目前約40%減持至30%,伺機加碼美元資產,擬將美股比重由原20%拉高至30%,同時,並將進行歐元避險,短期避險比例約10%,而若歐元疲弱現象持續,則未來不排除將避險比例提高至50%。 | 目前歐洲持股比重約20%,北美比重逾30%,亞洲不含日本比重約15%,在持股分散下,暫不擬調整區域比重配置。 |
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