華南永昌投信指出,過去基建主要偏重於核電、煤礦等原物料布局,然而各國政府在金融風暴後,景氣逐步復甦、增加資本支出,大力推廣光纖網路、雲端運算、智能電網等新科技發展,無論是成熟或新興國家,都會展開新一輪基建競賽,看好原物料、政策面及景氣循環三大受惠股。
根據摩根士丹利的估計,2010年全球智慧電網規模將可達200億美元,2030年達1,000億美元,初期商機包含智慧電錶及變壓器,之後延伸到電力調配及綠色能源,包含太陽能及風能等替代性能源,華南永昌投信分析,包括美國、歐洲、日本和中國等政府均積極投入。至於雲端運算科技市場規模,IDC預估2010年為200億美元,年成長25%。
這其中,華南永昌投信特別看好核電產業,其發電成本每千瓦約2美元,較燃煤發電每千瓦約3美元為低,可有效降低電價,目前核電佔總發電量2%,未來目標為20%;其他還有風力及太陽能發電,也屬於基礎建設類股布局的一環。
保德信全球基礎建設基金經理人黃榮安則表示,以往投資市場上,基礎建設相關產業被視為防禦性產品,然而,隨著「三新」趨勢成形:「新」興市場大興土木、「新」能源商機浮現、成熟國家汰舊換「新」需求,基礎建設產業更增添了攻擊性火力的可能。
以巴西、中國為例,由於車流量快速增加與公路大舉興建,導致收費公路的營收急速成長;再者由於全球越來越重視環境汙染議題,預期環保相關產業(如水資源、垃圾處理)將極具成長潛力。
從過去10年的經驗看來,基礎建設類股表現常超越大盤(資料來源: UBS, 2009年12月),黃榮安建議投資人不妨將此類型基金納入個人投資組合,藉以參與全球基礎建設產業的長期成長步伐。