泰國近期飽受水災之苦,大量農田被淹沒,泰國政府預估,約有15%的稻米生產面積受到影響。由於泰國是全球最大的稻米出口國,預期將帶動全球糧價上揚。
受到股市反彈上漲帶動,穀物價格也跟著走強,根據晨星統計,10月以來國內農業基金績效表現皆為正報酬。
投信業者指出,穀物價格一向波動劇烈,但長期需求強勁支撐,建議投資人應以定期定額方式投資,即使短線波動劇烈或出現修正,但當出現反彈時,表現會相對強勁。
元大全球農業商機基金經理人楊書婷分析,受到這次水災影響,泰國統計局將泰國稻米預期產量,從2,500萬噸下調至2,100萬噸。另根據美國農業部預估,2011~2012年稻米產量,將創下1998~1999年以來最低水準,預期稻米價格將因供需吃緊而上揚。
楊書婷表示,新興市場國家持續都市化,可耕地面積逐漸減少,同時因為人口成長對於糧食的需求每年增加,糧食供不應求的長期趨勢不變。
她建議以玉米為觀察指標,因玉米的庫存使用比最低,報價最有支撐,10月以來反彈幅度也較小麥、黃豆強。短期而言,金融市場不確定因素仍在,但利空已部份反應在股價上,後續觀察重點主要在歐美基本面和政府救市政策,歐美經濟狀況將主導盤勢。
楊書婷認為,近期農作物報價止穩,有利全球的上游肥料類股,因此持續看好上游產業表現。在下游類股部分,下游肉品類股值得留意,股價跌深且穀物價格回跌,有利降低飼料成本,另外亞洲第四季至隔年第一季為消費旺季,可擇機加碼。
摩根富林明環球天然資源基金經理人伊恩•亨德森 (Ian Henderson)表示,多數農糧價格今年以來呈現下修,米價表現相對強勁。
芝加哥糙米近六個月上漲21.2%,由於泰國稻米出口協會已宣稱,泰國今年糙米產量受水患影響,恐減少350 萬噸,預期未來價格仍有走高空間。
亨德森分析,農金類股與油價走勢相關度更勝糧價,因此未來仍須觀察國際油價是否已見止穩。【經濟日報╱記者李娟萍/台北報導】 |