市場面 3月4日俄羅斯總統普丁除撤回於烏克蘭東部邊境軍演的部隊外,也表明雖然俄羅斯有權保護烏克蘭內部俄裔同胞,目前並無需要採用武力,此評論使緊張情勢緩和。 受QE縮減影響,國際資金時有所動盪,然2014年全球景氣已邁入逐漸回溫之際,且全球資金環境仍屬低利率水準,終將回歸獲利較高的風險性市場。 受到極地渦旋帶來的暴風雪影響,美國就業、生產、消費、房市等指標全面轉弱,預期第一季成長可能回落至2.0%,第二季穩健回揚。大陸1月外貿表現佳,惟受政府反腐、禁奢影響,預期將拖累消費走疲,投資生產回落,預估第一季GDP成長降至7.4%。貨幣政策方面,短期利率因市場流動性充足而走低,而人行再度啟動正回購收回資金,顯見調控流動性意志堅決。
技術面 台股方面,短期日KD指標已有過熱現象,加上近期財政部宣布所得稅法修正草案,其中金融營業稅提高及股利所得扣抵率調降不利股市。以長線格局來看,台股週線沿季線而行,季線、年線持續向上,低點觸及年線便止跌,基本上算是多頭格局。
產業面 台股內資引領,小型股當道,OTC指數不但已創新高,日均量甚至衝高至350-400億元,短線雖多頭當道,但隨著年報、季報來臨,恐怕個股會有逐步修正的壓力。 另一方面,金融股雖有近憂,但也有長多希望,服貿協議於3月10日舉辦完最後一場公聽會後,立法院將進行協議審查,若審查通過,有利金融業者佈局中國大陸。 在MWC題材的帶動下,2014年資金轉進電子股,順勢嘉惠部份評價偏低的中小型電子股。市場對農曆年後及五一的備貨動能存在期待,長線則有賴於世足賽、蘋果產品帶動的供應鏈效應,支撐大型股的表現空間。但逢產業淡季,盤勢無法持續,目前盤面多為小型族群輪流表態。若以題材而論,3月自行車、運動服飾、監控及照明科技分別有國際展覽,在目前缺乏主流題材下,成為類股輪動的標的。 傳產部份,非電子類股出現較為顯著的落後補漲走勢,並集中於紡織、玻璃、水泥等原物料族群,歸總起來有基期低、中概兩會題材做為背書。機電以及工具機類股也受惠總體產業復甦、資本支出的增加,近期也為台股投資亮點。總結來說,台股指數區間偏多,持續留給中小型股空間。 |