【記者楊穆郁/台北報導】 受陸股表現不佳影響,今年來泛中概基金績效不甚理想,惟中長期操作績效在泛中概基金間領先的華南永昌黃河世紀基金經理人郭澤原表示,中國經濟持續看好,股市長線也不看壞,而ECFA效應宜以長線看待,股市投資勿須太在意簽訂時程。
大陸股市今年來表現全球最弱勢,使泛中概基金也跟著受累,今年以來基金操作難度提高,但隨最近陸股在上証指數一度跌破2,500點後,開始展開強勁反彈,泛中概基金績效也略有起色,跌幅開始縮小,郭澤原認為中國基本面沒太大改變,宏觀調控後,股市仍有榮景可期;以下是專訪紀要:
問:黃河世紀基金在近3個月、今年迄今、近半年等3個期間基金績效都在泛中概基金都居於領先,你主要投資操作策略為何?
答:一開始我們就認為這波陸股下跌,不是實質經濟因素造成,中線看好投資、選股策略不要隨便調整,像黃河世紀基金持股比重高的中石化、中石油、海螺水泥等大型股,我幾乎都沒變動,是以在這幾天陸股快速反彈,基金績效也跟著彈升。
問:怎麼看待中國股市最近出現反彈表現?
答:大陸股市今年率先全球股市回檔,最近出現跌深反彈,滬、深兩市都快速反彈逾1成;其實漲、跌速度都飛快,來得急去得快,一直是陸股最近幾年特色,目前股市變化,也還維持這樣特色,並沒什麼特別變化。
根據我蒐集相關資料,甚至最近親自到上海等地走訪研究結果,我認為中國大陸先前股市大跌,上証指數一度跌破2,500點,並非基本面出什麼問題,主因受抑制經濟過熱、打壓房市相關宏觀調控造成衝擊,實質經濟面並無疑慮;在此情況下,只要基本面無虞,跌深反而都是買點,持股策略也不宜隨便調整,以免追高殺低。
問:台股中概股有沒有機會在陸股強彈之際,被帶動走強?
答:這一波陸股重挫過程,台股多少也受到一點影響,但中概股跌幅相對較輕,是以反彈幅度應也不會像陸股那麼大;反是這一波跌幅較大中、小型電子股,可望有較強回升表現。
台股中概股和這一波大陸股市跌幅較深地產股、大型權值股較沒直接關係,所以陸股反彈,中概股受惠空間有限,但中國經濟成長率仍持續看好、刺激內需政策也沒改變,是以中概股、尤其是中概通路股,基本面仍續看好,股價下跌時,投資價值反可望逐漸浮現。
問:下個月兩岸就要簽ECFA了,對台股有沒有加分效果?
答:我覺得ECFA影響,必須著眼對中、長期經濟發展影響,不宜過度強調ECFA議題性影響,否則反而會在簽訂ECFA時間點附近,會是短線股市高點。
在ECFA早收清單相關產業內股票,可逢低持有長抱,但不宜做短線操作標的。 |