經濟數據 2月製造業PMI為51.6%,較前月上升0.3%,且高於去年同期2.6%,連續5個月保持在51.0%以上,顯現景氣穩中向好且經濟優於預期的發展態勢。依據各細項指標解讀,一、市場需求回升,生産指數和新訂單指數為53.7%和53.0%,分別比上月增加0.6%和0.2%;二、國內外需求改善,進出口回穩,新出口訂單指數和進口指數分別為50.8%和51.2%,均較上月增加0.5%,連續四個月擴張;三、新動能持續發力,裝備製造業和高技術製造業延續良好發展勢頭,裝備製造業和高技術製造業PMI為53.3%和54.6%,分別高於總體PMI 1.7%和3.0%,其中裝備製造業PMI為近三年的高點。通用設備、專用設備、電氣機械器材、計算機通信電子設備等制造行業PMI連續位於較高景氣區間。四、企業對未來發展信心持續增強,造成PMI維持高點。以企業規模解讀,大型企業PMI為53.3%,比上月增加0.6%,持續高於臨界點;中型企業PMI為50.5%,較上月低0.3%,連續兩個月位於臨界點以上;小型企業PMI為46.4%,與上月持平,繼續位於收縮區間,小型企業的PMI是否能突破50%為近期一連串制度改革是否達效的重要觀察點。
投資展望 二月份A股市場在春節過後由週期股帶動盤面,整體市場狀況較一月轉佳,水泥、造紙原物料等週期類股維持強勢,加深通膨格局預期。資金持續往大型股以及價值型藍籌股靠攏,類股走勢分歧.並在預期兩會釋放利多與改革預期之下成交量逐漸放量。預期三月將在新興科技發展方向與改革政策確立的激勵下持續走高,類股將回到輪動格局,利於成長股表現。基金將繼續維持較高持股比重,並動態針對看好類股加碼。優先看好政策支持之高新科技(計算機族群、AI、半導體)與農業、消費、金融,以及去年跌深但今年成長力道強勁的傳媒產業,長線題材環保+PPP以及醫療族群。
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