市場面 FED暗示利率將停留於接近零水平,為美股各指數點燃了漲幅,FOMC上次會議記錄顯示,幾位決策官員說,如果外國經濟成長較預期疲弱,則美國經濟成長亦可能較預期緩慢。在9月會議後的聲明中,決策官員再度承諾,10月結束購債計劃後,將維持利率於零水平一段「相當長期間」。 美歐9月再度擴大對俄制裁,歐元區第三季成長有下修風險,為了抗通縮,雖然ECB 9月降息、推QE,預計規模上看5000億歐元,但初步看來歐元區中,德國、法國狀況不佳。中國內需疲弱,8月零售銷售、投資以及進口皆不如預期,預估第三季GDP成長下滑至7.2%。IMF再度下修全球今、明兩年景氣預估,雖非意外,但金融市場反應激烈,凸顯投資人對今年景氣的不安情緒。
技術面 台股外資賣壓出籠,大盤回測年線附近後,有中長期的支撐做抵抗拉抬,目前維持殺多格局不變,未來台股若能突破9289點來化解空方力道,短線上將有機會止跌回穩。9300點以上已形成短壓區,加上台股連續性下跌且前波低點失守,短線上需注意有無出現修正乖離過大的多頭抵抗。
產業面 選股部分建議篩選留下具備基本面與穩定成長的持股,因應下半年為科技股旺季,維持電子股為主不變。類股來看,雖然電子股因外資建議減碼半導體股而首當其衝,但部份大型電子權值股有出現超賣跡象,建議在淡季逐步開始尋找買點。其他電子股部分,預期第三季企業獲利將進入成長期,9月以後蘋概股將進入強力的拉貨潮,有助台股整體營收動能延續至10、11月,支撐台股中期維持盤堅向上。若是股價依照過去慣性,漲勢在9月初蘋果新機發表會前達到高峰,之後進入整理階段,至10月檢視9月營收以及第三季季報時也將會再做表現,市場情緒導致的股價修正無礙於基本面趨勢的持續性。特別是今年為IPHONE推出大尺寸的第一年,換機潮持續力可望延伸到2015年第一季。 非科技股部分,第三季多頭支柱的金融股,儘管沒有積極題材,未來還是會挺住指數,目前的中小傳產類股部分市場觀察重點為進入旺季的汽車零組件為主軸,搭配中概股隨著整體中國總經數字穩定,開始逐步出現資金輪動的轉移,有機會在電子股股價休息時期重新得到市場關注。
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