市場面 英國脫歐後國際股市大幅下跌,隨後強勁反彈,十年期美債殖利率也回升至1.5-1.6%,但8月美國非農就業人口低於市場預期,市場預估FED今年升息機率大幅降低,國際股市強力上漲,其中美國費城半導體指數創下波段新高,台灣加權指數也創下波段高點。由於美FED升息機率降低,預期日本央行BOJ及歐洲央行ECB將會有進一步的寬鬆政策,歐元及日圓匯率將主導歐日股市走勢,日元近期雖未明顯回貶日經指數也反彈至英國脫歐前的高點。短期歐日股市漲升潛力將優於其他市場。中國6月未納入MSCI新興市場指數,股市反而因此反彈,代表對未來仍有預期。雖然中國經濟將呈現L型的中度成長,不過去產能仍持續實施,且力道加強。在習近平以調結構為主軸的政策下,中長期間中國股市應該仍處於緩步震盪走高。 技術面 台灣加權指數已突破今年年初高點至9,200點,成交量已回到900億以上的水準,9月及10月指數仍有繼續挑戰高點的實力,下檔月線9,095將形成未來兩個月的支撐,上檔則在台積電領先突破前波高點後,有機會進一步挑戰9,500點。 產業面 由於FED 6月不升息,下次會議時間將落在9/21。搭配電子股去年第3季及第4季基期較低,三星NOTE7召回且iPhone零組件將開始拉貨,相關零組件股價應有機會反彈,而在美元未來將長期弱勢下,大宗物資有機會反彈,相關的傳產也可能因此股價有所表現,故認為台股將有機會挑戰9,500。建議可注意大宗原物料相關以及具有長線趨勢的電子紙、IOT等個股。 |